Цены на золото упали из-за роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара.
Падение акций США и опасения по поводу рынка труда усилили волнение на рынке в преддверии публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Гулсби из ФРС рекомендует проводить осторожную денежно-кредитную политику, оказывая давление на цены на золото на фоне глобальной торговой напряженности.
Цены на золото в четверг остановились, поскольку доллар немного вырос на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Трейдеры, судя по всему, фиксируют прибыль в преддверии публикации последнего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который может спровоцировать волатильность на финансовых рынках. Пара золото/доллар США торговалась по $2852, снизившись на 0,38%.
В отсутствие явного катализатора настроения стали негативными, и фондовые индексы США пошли вниз. Тем не менее, не приносящий доход актив продолжил сокращать часть своего недельного прироста на фоне обострения напряженности из-за торговой войны между США и Китаем.
Данные по занятости в США показали рост числа людей, подавших заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 1 февраля, сообщило Министерство труда США. В сообщении Bloomberg говорится, что отчет был в значительной степени проигнорирован из-за искажений, вызванных лесными пожарами в Лос-Анджелесе и суровыми погодными условиями в других частях Соединенных Штатов.
Цены на золото не смогли набрать обороты, несмотря на мягкие комментарии президента Федерального резервного банка Чикаго Остана Гулсби. Он заявил, что ФРС готова к возможному снижению ставки, но добавил, что политическая неопределенность в Вашингтоне требует «более медленного подхода».
Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара по отношению к шести валютам, вырос на 0,06% до 107,68.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на полтора базисных пункта до 4,44%.
Реальная доходность облигаций США, которая меняется обратно пропорционально ценам на золото, выросла на полтора базисных пункта с 2,01% до 2,0026%, что обеспечило попутный ветер для пары золото/доллар.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 1 февраля, по сравнению с 208 тыс. на предыдущей неделе и превзойдя ожидания в 213 тыс. Это говорит о том, что за пособием по безработице обратилось больше американцев, чем ожидалось.
Ожидается, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе сократится с 256 тыс. до 170 тыс. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным и составит 4,1%.
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам денежного рынка ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 47,5 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году.
Несмотря на снижение, ожидается, что пара XAU/USD продолжит восстановление и попытается установить годовой максимум на уровне $2882, а затем — на уровне $2890. После пересечения этих двух уровней следующим сопротивлением станет отметка в 2900 долларов.
Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности. Однако, как уже упоминалось ранее, «он еще не достиг самых экстремальных уровней выше 80, которые могли бы проложить путь для торговли с возвратом к среднему значению».
В результате пара XAU/USD упала до дневного минимума в $2834, но покупатели подняли цену выше $2850, открыв путь дальнейшему росту.
И наоборот, если золото упадет ниже 2800 долларов, немедленная поддержка будет найдена на минимуме колебания 27 января в 2730 долларов, а затем в 2700 долларов.
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества благодаря своему широкому использованию в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, золото широко рассматривается как актив-убежище, то есть оно считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валюты, поскольку оно не привязано к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы усилить восприятие экономической и денежной силы. Большие запасы золота могут быть источником уверенности в платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки увеличили свои золотые резервы на 1136 тонн на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают свои золотые резервы.
Золото отрицательно коррелирует с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию расти в цене, когда доллар слабеет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также отрицательно коррелирует с рискованными активами. Восстановление на фондовом рынке, как правило, приводит к снижению цен на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу золоту.
Цены могут меняться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Будучи низкодоходным активом, золото имеет тенденцию расти по мере снижения процентных ставок, в то время как более высокие затраты на финансирование обычно тянут золото вниз. Тем не менее, поскольку актив оценивается в долларах США (XAU/USD), большинство движений зависят от динамики доллара США (USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар может подтолкнуть цены на золото вверх.