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ドナルド・トランプ米大統領がロシアのウラジーミル・プーチン大統領とウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領にウクライナ戦争終結について話し合うよう電話をかけたことを受け、WTI価格は下落した。現在、WTI原油は70.57米ドル、ブレント原油は74.88米ドルで見積もられている。
１月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）統計は軒並み予想を上回り、短期金利先物トレーダーらはＦＲＢの今年の利下げ幅を約２６ＢＰに引き下げた。
トランプ大統領：現地時間の水曜日に相互関税に関する大統領令に署名する可能性がある。サウジアラビアでプーチン大統領と会談する可能性があり、教育省の即時閉鎖を希望している。
米国とウクライナの大統領は約30分間電話会談し、ロシアとウクライナ間の和平実現の可能性について協議した。トランプ大統領は、この会談が実りあるものであると述べ、両国が緊密に協力し相互訪問することで合意した。
パウエル議長の講演に先立ち、トランプ大統領はFRBに対し利下げを促し、利下げは今後の関税政策を補完するものになると述べた。
パウエル議長の2日目の公聴会：最新のデータは、インフレ圧力は緩和しているものの、まだ目標には達していないことを示している；財務省債券の流動性については、まだ長い道のりがある；FRBは、銀行による仮想通貨サービスの正規顧客への提供を妨げたくないと考え、金利を調整する必要があるかもしれない。
C波に牽引され、米国原油価格は1バレル当たり68.41～69.71ドルの範囲に下落すると予想されている。この波は50％予想レベルの70.76ドルを下回り、69.71ドルまで拡大する可能性が高い。この波が前の波 A と同じであると仮定すると、契約は 100% レベルである 66.31 ドルまで下落する可能性があります。抵抗線は71.57ドルで、これを超えると72.26～72.83ドルの範囲に上昇する可能性がある。
日足チャートでは、契約は71.19ドルのサポートレベルを下回りました。これにより、68.93 ドルへの道が開かれるだけでなく、65.27 ドルからの上昇トレンドを継続する可能性もなくなります。
トレーダーらが米国のCPIデータと供給圧力の兆候を消化したため、原油価格はアジア取引序盤で小幅に下落した。インフレ率が予想を上回ったことで、連邦準備理事会が金利を高水準に維持し、ドル建て商品に圧力をかける可能性があるとの見方が強まった。ウクライナ紛争終結交渉に関するトランプ大統領の発言も、ロシア産油国に対する規制緩和の憶測を煽っていると付け加えた。同氏は、「これが実現すれば、ロシアの供給リスクが軽減され、原油価格に弱気圧力がかかることになるだろう。」と述べ、EIAは2025年の米国の原油生産予測を引き上げ、新たな供給側要因を追加したと述べた。
トランプ米大統領がウクライナ戦争終結に向けてロシアのウラジーミル・プーチン大統領と交渉を開始したと述べ、市場では同地域での原油供給混乱のリスクが弱まる可能性があるとの期待があったため、WTI原油は水曜日も引き続き下落して取引を終えた。
地政学的展開は、米国のインフレ統計によって引き起こされた以前の損失をさらに悪化させた。 ２月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比３．１％上昇と予想の２．９％を上回り、一時的にドル高が進み、ドル建て商品の魅力が低下した。
米国とロシア間の停戦の見通しにより、米国の制裁の持続可能性について疑問が生じている。現在の制裁はすでにロシアの原油輸送に最初の影響を及ぼしており、輸送用タンカーに対する制裁のため、太平洋岸で数百万バレルの原油が立ち往生している。しかし、米国エネルギー情報局（EIA）は火曜日、ロシアの原油生産が大幅に減少する可能性は低いと述べた。 。
私の考えでは、米国のロシア・ウクライナ紛争への介入は、対ロシア制裁が予想よりも早く解除される可能性があることを意味しているが、現時点では市場はまだ完全な制裁解除の可能性を十分に消化しておらず、これは原油価格がさらに下落する余地があることを意味している。
これまでのところ、主にトランプ大統領の関税政策の影響により、原油価格は3週間連続で下落している。 ＯＰＥＣプラスは最新の報告書の中で、米国の通商政策が市場のボラティリティーを悪化させる可能性があると指摘した。今日の投資家は、国際エネルギー機関 (IEA) の最新の月次エネルギー見通しレポートにも注目する必要があります。
同時に、2月7日の週の時点で、米国のEIA原油在庫は3週連続で積み上がっており、予想よりは多いものの、以前に発表されたAPI原油在庫変動ガイダンスよりは若干低い水準となっている。このデータ発表後、WTI原油先物の損失は実際に縮小した。しかし、さらに供給に余裕が生まれ、足元ではWTI原油の価格差が約13セントと、昨年11月以来の安値水準まで縮小している。
水曜日、WTI原油先物は2日連続で下落して取引を終えたが、これは主に米国のEIA原油在庫の継続的な増加、地政学リスクプレミアムの低下、金融政策引き締めへの期待などの複数の要因によって抑制された。
２月７日までの週、米国のＥＩＡ原油在庫は予想を上回って増加し、３週連続で積み上がった。最終製品の需要の乖離を反映して、ガソリン在庫は予想外に減少したが、留出油在庫は若干増加した。
在庫の増加に伴う下落は、地政学リスクプレミアムの急速な低下によってさらに悪化した。トランプ米大統領は、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領と「ウクライナ戦争の即時終結」について「生産的な電話会談」を行ったと主張し、市場では米ロのエネルギー制裁緩和に関する憶測が広がった。セブン・ネイションズ・レポートの調査共同編集者であるタイラー・リッチー氏は、停戦合意に達すれば、現在制裁により海上に漂着している数百万バレルのロシア産原油（特に太平洋地域）が市場に流入する可能性があり、「原油市場のパニック買いは基本的になくなる」と指摘した。ヴェランデラ・エネルギー・パートナーシップのディレクター、マニッシュ・ラージ氏はさらに、和平合意により座礁原油が解放されるだけでなく、米国がロシアに増産を圧力をかけ、供給不足の状況がさらに悪化する可能性があると分析した。
FRBの政策動向も原油価格を抑制する重要な要因となっている。トランプ大統領は投資刺激のため利下げを求めたが、パウエルFRB議長はインフレリスクの再発に警戒する必要性を強調し、当面金利調整は検討しないと明言した。 1月の米消費者物価指数（CPI）は前年比3.1％上昇し、市場の「長期高金利」への期待が強まった。ストーンＸのエネルギー戦略責任者アレックス・ホーデス氏は、引き締め政策が続けば景気後退を引き起こし、原油や精製石油製品の需要に深刻なダメージを与える可能性があると警告した。
現在の原油価格は地政学的な緩和期待を部分的に反映しているが、米ロ交渉で大幅な進展が見られ、連邦準備理事会の金融政策の遅れ効果が明らかになれば、原油市場はさらなる調整に直面する可能性がある。