Цены на золото резко выросли в понедельник, достигнув нового исторического максимума, превысив 2900 долларов за унцию, после того как президент США Дональд Трамп ввел 25-процентную пошлину на цветные металлы. Рост стоимости недебитного металла был обусловлен стремлением трейдеров к безопасности из-за опасений, что торговая политика Трампа может подорвать мировую экономику и привести к росту инфляции.
Пара XAU/USD торгуется на уровне $2905 и достигла исторического максимума в $2911. В воскресенье Трамп заявил, что импорт стали и алюминия в США будет облагаться 25-процентной пошлиной, включая импорт из Канады, Объединенных Арабских Эмиратов и Мексики. Это подтолкнуло цены на золото вверх, и быки наконец преодолели барьер в 2900 долларов и нацелились на отметку в 3000 долларов за унцию.
Несмотря на это, настроения на рынке оставались позитивными, а Уолл-стрит оставалась на положительной территории. Доллар также вырос вместе с золотом, в то время как доходность казначейских облигаций США осталась стабильной, что обычно оказывает давление на цены драгоценных металлов.
Золото также выигрывает от спроса со стороны центральных банков. Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что в 2024 году банки приобрели более 1000 тонн золота третий год подряд. По подсчетам WGC, после победы Трампа закупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн.
Тем не менее, чиновники Федеральной резервной системы начали вести себя несколько осторожнее, что не позволило ценам на золото резко вырасти. Трейдеры будут внимательно следить за показаниями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. Любые воинственные намеки могут оказаться ценными.
Экономический календарь США будет включать выступления спикеров Федеральной резервной системы, данные по инфляции, занятости и розничным продажам.
Восходящий тренд на золото сохранится, если только дневное закрытие не опустится ниже $2900, что может открыть путь к откату. Динамика остается оптимистичной, поскольку индекс относительной силы (RSI) находится в состоянии перекупленности, хотя быки все еще могут толкать цены выше, пока он остается ниже экстремального значения 80.
Следующим сопротивлением станет психологический уровень $2950, за которым последует $3000. И наоборот, если пара XAU/USD опустится ниже $2900, первым уровнем поддержки станет $2850, за которым последует максимум 31 октября — $2790. Дальнейшее снижение будет наблюдаться на минимуме 27 января в $2730.
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества благодаря своему широкому использованию в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, золото широко рассматривается как актив-убежище, то есть оно считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валюты, поскольку оно не привязано к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы усилить восприятие экономической и денежной силы. Большие запасы золота могут быть источником уверенности в платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки увеличили свои золотые резервы на 1136 тонн на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают свои золотые резервы.
Золото отрицательно коррелирует с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию расти в цене при ослаблении доллара, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также отрицательно коррелирует с рискованными активами. Восстановление на фондовом рынке, как правило, приводит к снижению цен на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу золоту.
Цены могут меняться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Будучи низкодоходным активом, золото имеет тенденцию расти по мере снижения процентных ставок, в то время как более высокие затраты на финансирование обычно тянут золото вниз. Тем не менее, поскольку актив оценивается в долларах США (XAU/USD), большинство движений зависят от динамики доллара США (USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар может подтолкнуть цены на золото вверх.