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WTI 가격은 도널드 트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령에게 전화를 걸어 우크라이나 전쟁 종식을 논의하면서 하락했습니다. 현재 WTI 원유는 US$70.57, 브렌트유는 US$74.88에 거래되고 있습니다.
미국 1월 CPI 데이터는 전반적으로 예상을 뛰어넘었고, 단기 금리 선물 거래자들은 올해 연준의 금리 인하를 약 26BP로 줄였습니다.
트럼프: 현지 시간으로 수요일에 상호관세에 관한 행정명령에 서명할 수도 있고, 사우디아라비아에서 푸틴 대통령과 만날 수도 있고, 교육부를 즉시 폐쇄하기를 희망할 수도 있습니다.
미국과 우크라이나 대통령은 약 30분 동안 전화 통화를 했으며, 러시아와 우크라이나 대통령은 1시간 넘게 대화를 나눴습니다.
트럼프 대통령은 파월 의장의 연설에 앞서 연준에 금리 인하를 촉구하며 그러한 조치가 다가오는 관세 정책을 보완할 것이라고 말했습니다.
둘째 날 파월의 청문회: 최신 데이터에 따르면 인플레이션 압력이 완화되었지만 아직 목표를 달성하지 못했습니다. 재무부 채권의 유동성에 대한 우려가 여전히 남아 있으며, 연준은 관세 정책에 따라 금리를 조정해야 할 수도 있습니다.
C파에 힘입어 미국 원유 가격은 배럴당 68.41~69.71달러 범위로 하락할 것으로 예상된다. 이번 파동은 50% 예측 수준인 $70.76 아래로 떨어졌으며 $69.71까지 확장될 가능성이 높습니다. 이번 웨이브가 이전 웨이브 A와 동일하다고 가정하면 계약은 100% 수준인 $66.31까지 하락할 수 있습니다. 저항선은 $71.57이며, 그 이상에서는 $72.26-72.83 범위까지 상승할 수 있습니다.
일일 차트에서 계약은 $71.19 지원 수준 아래로 떨어졌습니다. 이는 $68.93까지의 길을 열어줄 뿐만 아니라 $65.27에서 상승 추세를 이어갈 가능성도 제거합니다.
트레이더들이 미국 CPI 데이터와 공급 압력 징후를 소화하면서 초기 아시아 무역에서 유가는 하락세를 보였습니다. 예상보다 높은 인플레이션은 연준이 금리를 높게 유지할 수 있다는 전망을 강화하여 달러 표시 원자재에 압력을 가하고 있습니다. 우크라이나 분쟁 종식 협상에 대한 트럼프 대통령의 발언은 러시아 산유국에 대한 제한 완화에 대한 추측을 촉발시켰다고 그는 덧붙였습니다. "이것이 실현된다면 러시아의 공급 위험이 줄어들고 원유 가격에 약세 압력이 가해질 것입니다." EIA는 2025년 미국 원유 생산량에 대한 전망을 높이고 또 다른 공급 측면 요인을 추가했다고 말했습니다.
트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상을 시작했다고 밝혔고, 시장에서는 역내 원유 공급 차질 위험이 약화될 수 있다는 전망이 나오면서 WTI 원유는 수요일 하락세를 이어갔다.
지정학적 발전은 미국 인플레이션 데이터로 인해 촉발된 초기 손실을 더욱 악화시켰습니다. 2월 미국 CPI는 전년 동기 대비 3.1% 상승해 당초 예상(2.9%)을 크게 웃돌면서 달러화 가치가 일시적으로 강세를 보이면서 달러화 표시 상품에 대한 매력도가 떨어졌다.
미국과 러시아의 휴전 가능성이 제기되면서 미국의 제재 지속 가능성에 대한 의문이 제기됐다. 현재의 제재는 이미 러시아 원유 운송에 초기 영향을 미쳤습니다. 수송용 유조선에 대한 제재로 인해 태평양 연안의 수백만 배럴의 원유가 좌초되었습니다. 그러나 미국 에너지정보청(EIA)은 화요일 러시아 원유 생산량이 크게 줄어들 가능성은 낮다고 밝혔다. .
미국이 러시아-우크라이나 분쟁에 개입한다는 것은 러시아에 대한 제재가 예상보다 빨리 해제될 수 있음을 의미하지만, 아직까지 시장은 완전한 제재 해제 가능성을 충분히 소화하지 못하고 있어 유가가 추가 하락할 여지가 있다는 뜻이다.
지금까지 유가는 트럼프 대통령의 관세 정책 영향으로 3주 연속 하락세를 보였다. OPEC+는 최근 보고서에서 미국의 무역 정책이 시장 변동성을 악화시킬 수 있다고 밝혔습니다. 오늘날 투자자들은 국제에너지기구(IEA)의 최신 월간 에너지 전망 보고서에도 주목할 필요가 있습니다.
동시에 2월 7일 주 현재 미국 EIA 원유 재고는 3주 연속 누적돼 예상보다 높지만 앞서 발표한 API 원유 재고 변동 지침보다는 소폭 낮은 수준이다. WTI 원유 선물의 손실은 데이터가 공개된 이후 실제로 줄어들었습니다. 그러나 공급량이 더욱 많아지면서 WTI 원유 가격 차이는 최근 지난해 11월 이후 최저치인 13센트 안팎까지 좁혀졌다.
수요일 WTI 원유 선물은 미국 EIA 원유 재고의 지속적인 증가, 지정학적 위험 프리미엄의 감소, 통화 정책 긴축 기대 등 여러 요인으로 인해 이틀 연속 하락세를 보였습니다.
2월 7일로 끝나는 주 미국 EIA 원유재고는 예상보다 많이 증가해 3주 연속 누적됐다. 휘발유 재고는 예상외로 감소한 반면, 유분 재고는 완제품 수요의 차이를 반영해 소폭 증가했다.
지정학적 리스크 프리미엄이 급속히 잠식되면서 재고 증가에 따른 하락세가 더욱 심화됐다. 트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 '우크라이나 전쟁의 즉각 종료'를 주제로 '생산적인 전화 통화'를 했다고 밝혀, 미·러 에너지 제재 완화에 대한 시장의 추측이 촉발됐다. Seven Nations Report의 연구 공동 편집자인 타일러 리치(Tyler Richey)는 휴전 협정이 체결되면 트럼프 행정부가 러시아에 대한 에너지 수출 제한을 신속하게 해제할 수 있다고 지적했습니다. 현재 제재로 인해 바다에 좌초된 수백만 배럴의 러시아 원유(특히 태평양 지역)가 시장에 넘쳐날 것이라고 지적했습니다. 벨란데라 에너지 파트너십(Velandera Energy Partnership)의 마니쉬 라지(Manish Raj) 이사는 평화협정이 좌초된 원유를 방출할 뿐만 아니라 미국이 러시아에 생산량을 늘리도록 압력을 가해 공급 부족 상황을 악화시킬 수도 있다고 분석했다.
연준의 정책 동향은 유가를 억제하는 또 다른 주요 요인이 되었습니다. 트럼프 대통령은 투자 활성화를 위해 금리 인하를 촉구했지만, 파월 연준 의장은 당분간 금리 조정을 고려하지 않겠다는 점을 분명히 해 인플레이션 위험이 반복될 수 있다는 점을 강조했다. 1월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 3.1% 급등해 '장기 고금리'에 대한 시장 기대감이 높아졌다. StoneX의 에너지 전략 책임자인 Alex Hodes는 긴축 정책이 계속되면 경기 침체를 촉발하고 원유 및 정제 석유 제품에 대한 수요에 심각한 타격을 줄 수 있다고 경고했습니다.
현재 유가에는 지정학적 완화에 대한 기대감이 부분적으로 반영되고 있지만, 미-러 협상이 상당한 진전을 이루고 연준의 통화정책 지연 효과가 뚜렷해지면 원유시장은 더 큰 조정에 직면할 수 있다.